3 Patrullas, ningún buque hundido.

Un bombardeo sobre Kiel realizado por la USAF retrasó la entrada en servicio del U537.

1ª Patrulla
Zarpa de Kiel el 18 de Septiembre de 1943 y llega a Bergen el 23 de Septiembre de 1943.

2ª Patrulla
Zarpa de Bergen el 30 de Septiembre de 1943 hacia aguas canadienses.
El U537 debía instalar la estación meteorológica automática WFL23 en el Norte de el Labrador. Un científico y su ayudante se encontraban a bordo para supervisar la operación.
El día 13 de Octubre el fuerte temporal arrancaría de sus soportes las dos ametralladoras gemelas. Esto hacia al U537 extremamente vulnerable ante la presencia de los aviones patrulla en aguas canadienses.
El día 22 el U537 anclaría el la bahía de Martin en el Labrador. Los equipos serían desembarcados en dos botes inflables. La instalación se completaría en 24 horas. La estación meteorológica automática WFL23 funcionaría durante tres meses, hasta que se agotaran sus baterías, retransmitiendo las condiciones atmosféricas y meteorológicas del Atlántico Norte. En 1944 un uboot enviado para reactivar la estación sería hundido en el trayecto.
El U537 patrullaría durante unas semanas a la altura de los bancos de Newfounland sin éxito.
El U537 llegaría a su nueva base en Lorient el 8 de Diciembre de 1943.

3ª Patrulla
Zarpa de Lorient el 25 de Marzo de 1944 para operar en el Océano Índico.
El día 17 de Abril el U537 sería reabastecido por el U488 a 700 millas al Oeste de las islas de Cabo Verde. El U537 cruzaría el Atlántico Sur y en Mayo operaría al Sur y al Sureste del Cabo de Buena Esperanza sin éxito.
En Junio el U537 se encontraba patrullando en el Océano Índico. El día 25 sería reabastecido por el U183 que regresaba a Penang. El U537 patrullaría al Sur de la India. El día 8 de Julio atacaría sin éxito a un mercante y a un destructor al Sur de Ceilán. Tras el ataque fallido el U537 sería perseguido durante algunos días por los destructores HMS.Racehorse y HMS.Raider aunque lograría escapar.
El U537 llegaría a Batavia el 2 de Agosto de 1944.

4ª Patrulla
Zarpa de Batavia el 1 de Octubre de 1944 y llega a Surabaya el 1 de Octubre de 1944.

5ª Patrulla
Zarpa de Surabaya el 9 de Noviembre de 1944.
Ese mismo día sería localizado y hundido por el sumergible Norteamericano USS.Flounder (Cdr J.E.Stevens) al Sur del Mar de China.
No hubo supervivientes, 58 muertos.
La posición del hundimiento del U537 fue 07º13’S 115º17’E.